最近幾年，“用工荒”的出現(xiàn)讓農(nóng)民工持續(xù)成為焦點(diǎn)。但是今年，這“荒”特別令人“慌”。
往年，“用工荒”的范圍主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角等沿海發(fā)達(dá)區(qū)域，如今，用工荒已經(jīng)擴(kuò)散到我國(guó)中部和西部的部分省份。
春節(jié)后，“用工荒”再度成為熱門詞匯。從政府部門，到工礦企業(yè)，以及上億普通勞動(dòng)者，都在絞盡腦汁，以達(dá)成各方接受的用工方案，這樣經(jīng)濟(jì)部門才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一場(chǎng)由“用工荒”引發(fā)的學(xué)術(shù)爭(zhēng)議——“劉易斯拐點(diǎn)”是否已經(jīng)到來(lái)，在經(jīng)濟(jì)學(xué)界、投資界長(zhǎng)期進(jìn)行著。盡管答案不統(tǒng)一，但有一點(diǎn)已成為共識(shí)：無(wú)論“劉易斯拐點(diǎn)”是否來(lái)臨，中國(guó)的“人口紅利”正在逐步消失，“用工荒”已深刻影響到我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)模式以及投資方向。
登高方能望遠(yuǎn)。面對(duì)這一深刻的經(jīng)濟(jì)變局，我們?cè)撊绾握{(diào)整投資思路？
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現(xiàn)象
“今年，用工荒更為嚴(yán)峻！”
“今年，用工荒更為嚴(yán)峻！”溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者憂心忡忡地說(shuō)，春節(jié)以后，溫州企業(yè)普遍給工人漲薪20%，卻依然面臨著招工難的問(wèn)題。
事實(shí)上，從2004年春天開始，用工荒、招工難等詞匯就屢見報(bào)端。從沿海地區(qū)特別是珠三角開始，到閩東南、浙東南等加工制造業(yè)聚集地區(qū)，再到長(zhǎng)三角和京津唐地區(qū)，直至江西、河南、湖南這樣的勞動(dòng)力流出區(qū)域，“用工荒”和“技工荒”開始蔓延。
今年的“用工荒”比以往來(lái)得更猛，覆蓋面更廣。
用工荒已經(jīng)成為制約溫州企業(yè)發(fā)展的一大難題。幾年前，很多企業(yè)大年初三之后就開工了，現(xiàn)在都已經(jīng)過(guò)了大年十五，溫州依然有約70%的企業(yè)缺少工人，其中，規(guī)模以上企業(yè)約有30%沒(méi)有達(dá)到完全開工，中小企業(yè)約有50%無(wú)法完全開工。
周德文認(rèn)為，用工荒的原因十分復(fù)雜，其中一個(gè)主要原因是中西部地區(qū)與沿海地區(qū)“搶勞力”。另一方面，老一代農(nóng)民工經(jīng)歷過(guò)艱苦歲月，他們對(duì)工資水平、工作環(huán)境、工作地域的要求比較低，而新一代農(nóng)民工由于受過(guò)一定程度的教育，他們不光對(duì)薪水有更高的要求，對(duì)工作條件、精神方面的要求也提高了很多。但是，如果中小企業(yè)提升工資太多，又將面臨成本壓力，很可能無(wú)法生存下去。
從時(shí)間上來(lái)看，今年民工荒明顯提前了。
每年春節(jié)前夕，大批農(nóng)民工從沿海發(fā)達(dá)地區(qū)陸續(xù)返鄉(xiāng)過(guò)年，企業(yè)勞動(dòng)力短缺現(xiàn)象開始顯現(xiàn)。2008年，受“金融海嘯”的沖擊，沿海大批中小企業(yè)陸續(xù)倒閉，當(dāng)時(shí)即涌現(xiàn)出一批農(nóng)民工返鄉(xiāng)潮。2009年年初，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及國(guó)內(nèi)刺激效應(yīng)的顯現(xiàn)，企業(yè)訂單陸續(xù)增長(zhǎng)，工人需求大量增加，勞動(dòng)力開始供不應(yīng)求，短缺現(xiàn)象再次顯露。
為了吸引勞動(dòng)力，企業(yè)紛紛采取措施招攬工人。這些措施林林總總，包括漲工資、降低學(xué)歷要求、放寬年齡限制、承諾加強(qiáng)培訓(xùn)力度等。
而今年，用工荒不僅來(lái)得早，情況比企業(yè)預(yù)期的更為嚴(yán)重。根據(jù)某全球人力資源咨詢公司2月14日發(fā)布的報(bào)告預(yù)測(cè)，2011年春節(jié)后，中國(guó)整體用工缺口將在10%~20%。媒體披露的情況顯示，上海半個(gè)月前舉行了4場(chǎng)規(guī)模比較大的招聘會(huì)，很多企業(yè)以加薪15%的條件吸引應(yīng)征者，但“工人更難招了”依然是這些用工單位普遍的感受。
從地域來(lái)看，用工荒也呈蔓延之勢(shì)。
往年，用工荒的范圍主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角等沿海發(fā)達(dá)區(qū)域；如今，連歷年來(lái)輸出大量勞動(dòng)力的一些中西部省份也鬧起了用工荒。安徽人力資源保障部門在全省范圍內(nèi)緊急采取措施，引導(dǎo)省內(nèi)農(nóng)民工就地就業(yè)，四川、重慶也大打“親情牌”，說(shuō)服他們留在當(dāng)?shù)卮蚬ぁ?br />
為了讓回家過(guò)年的工人在春節(jié)之后能再返回工廠上班，不少沿海城市的企業(yè)還為農(nóng)民工報(bào)銷往返家鄉(xiāng)的路費(fèi)，甚至有的城市企業(yè)聯(lián)合起來(lái)為農(nóng)民工提供包機(jī)服務(wù)，讓他們體會(huì)受尊重、受重視的感受。
用工荒帶來(lái)的直接結(jié)果，便是新一輪漲薪潮。長(zhǎng)期以來(lái)，漲工資成了企業(yè)應(yīng)對(duì)用工荒最有效的措施。以富士康為例，從去年6月1日起，公司給基層員工加薪高達(dá)30%以上。其他企業(yè)也或多或少為工人提高了薪水，一輪漲薪潮席卷而來(lái)。對(duì)農(nóng)民工來(lái)說(shuō)，他們?cè)谖飪r(jià)上漲和顯而易見的企業(yè)招工難的背景下，對(duì)薪資要求隨之升高。
正如周德文所言，用工荒將在未來(lái)長(zhǎng)期困擾當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，而且這個(gè)困擾還會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，這就需要政府、企業(yè)和社會(huì)共同應(yīng)對(duì)。在企業(yè)漲薪潮出現(xiàn)的同時(shí)，上海市已經(jīng)宣布，從今年4月開始，最低工資標(biāo)準(zhǔn)將上調(diào)10%以上。而北京市在今年1月份就已經(jīng)將最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)了21%。另?yè)?jù)媒體報(bào)道稱，廣東省也正在考慮提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)。
凡此種種，能不能使“用工荒”在這個(gè)“春天里”得到破解，一切還需拭目以待。
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機(jī)會(huì)
關(guān)注兩大投資主線
就投資而言，中信建投首席宏觀分析師魏鳳春看好兩大投資主線。
一是人工勞動(dòng)力替代行業(yè)。
面對(duì)勞方對(duì)薪酬、工作環(huán)境的要求，目前居于強(qiáng)勢(shì)地位的資方可行的對(duì)策不外乎進(jìn)一步改進(jìn)技術(shù)、工藝和管理，利用機(jī)器代替人工，主動(dòng)尋求產(chǎn)業(yè)升級(jí)。因此，機(jī)械化比重將不斷提高。勞動(dòng)成本上升的外在壓力，將迫使企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)要素的投入比例，迫使企業(yè)主使用“機(jī)器代替人工”。
魏鳳春說(shuō)，可以從從業(yè)人員數(shù)量、員工工資占制造成本的比重以及行業(yè)機(jī)械化水平這三個(gè)指標(biāo)，觀察哪些行業(yè)最可能實(shí)現(xiàn)機(jī)器替代人工。一般來(lái)說(shuō)，機(jī)器替代人工都是從傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)開始；員工工資占成本比重大的行業(yè)更有采購(gòu)機(jī)器的動(dòng)力；而勞動(dòng)生產(chǎn)率越高，使用機(jī)器的程度也就越高。
根據(jù)這三個(gè)指標(biāo)，中信建投證券認(rèn)為，目前最有可能實(shí)現(xiàn)機(jī)器替代人工的行業(yè)主要包括采礦業(yè)、食品工業(yè)、紡織服裝、醫(yī)藥、非金屬、機(jī)械汽車和電子等。像日本、韓國(guó)的高端電子、汽車、機(jī)械（包括機(jī)器人）等行業(yè)在“劉易斯拐點(diǎn)”出現(xiàn)之后就發(fā)展起來(lái)了。沿著這條投資主線看，機(jī)械設(shè)備制造行業(yè)無(wú)疑將成為最大的看點(diǎn)，專業(yè)設(shè)備等高技術(shù)含量的投資標(biāo)的最值得關(guān)注。
“另外，農(nóng)業(yè)除草劑、抗生棉這些科技產(chǎn)品的誕生也都是為了減輕人工勞動(dòng)的強(qiáng)度。但是，中國(guó)的農(nóng)業(yè)發(fā)展能否像國(guó)外那樣迅速減輕對(duì)人工的依賴，發(fā)展規(guī)模化作業(yè)，有待進(jìn)一步觀察。在我國(guó)大多數(shù)農(nóng)村，土地分散，不允許自由轉(zhuǎn)讓，新疆、東北等地廣人稀的土地還是可行的。”
第二條投資主線是低端消費(fèi)品行業(yè)。
去年，隨著快速消費(fèi)品、家電在我國(guó)農(nóng)村的快速普及，這類股票也表現(xiàn)優(yōu)異。魏鳳春建議投資者把握消費(fèi)、醫(yī)療、保健、教育、咨詢等大消費(fèi)概念。這條投資主線的發(fā)展史隨著人口由勞動(dòng)力轉(zhuǎn)為消費(fèi)力。
瑞信董事總經(jīng)理兼亞洲區(qū)首席分析師陶冬也指出，隨著就業(yè)市場(chǎng)的逆轉(zhuǎn)，中國(guó)工資上漲會(huì)常態(tài)化，低端消費(fèi)會(huì)有一次爆炸式增長(zhǎng)，同時(shí)中烈度通脹會(huì)持續(xù)存在；并且，低端住房需求與家居改善需求大增，這是一個(gè)與現(xiàn)有房地產(chǎn)市場(chǎng)不同的新市場(chǎng)，建材供應(yīng)商、原材料供應(yīng)商、家具供應(yīng)商的收益程度料大過(guò)開發(fā)商。
Ｃ
分析
人口紅利消退 “劉易斯拐點(diǎn)”真的來(lái)了？
“用工荒”的持續(xù)蔓延，使得從勞動(dòng)力市場(chǎng)到地方政府、企業(yè)工廠，無(wú)一成為贏家。業(yè)內(nèi)有專家驚呼：“劉易斯拐點(diǎn)”已經(jīng)到來(lái)。
10年內(nèi)最大拐點(diǎn)
“劉易斯拐點(diǎn)，乃中國(guó)經(jīng)濟(jì)在今后十年的最大拐點(diǎn)，它將重新定義中國(guó)的增長(zhǎng)模式，重新設(shè)定中國(guó)的增長(zhǎng)潛力、消費(fèi)潛力。在中國(guó)做投資，必須洞察劉易斯拐點(diǎn)可能帶來(lái)的危機(jī)與商機(jī)。”瑞信董事總經(jīng)理兼亞洲區(qū)首席分析師陶冬在本月撰寫的一篇評(píng)論中寫道。
中信建投首席宏觀分析師魏鳳春則向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，綜合人口結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、勞動(dòng)力供需、收入變動(dòng)、工資調(diào)整等種種證據(jù)，一個(gè)事實(shí)是，中國(guó)已于2006~2010年的某個(gè)時(shí)刻，悄然越過(guò)了劉易斯拐點(diǎn)。其中，人口結(jié)構(gòu)的變化，是劉易斯拐點(diǎn)到來(lái)的根本原因。
他進(jìn)一步表示，劉易斯拐點(diǎn)到來(lái)的特征在國(guó)內(nèi)全部得到了印證，包括低端勞動(dòng)力成本越來(lái)越高、通貨膨脹中樞上移 （主要由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲）、機(jī)器代替人工設(shè)備投資增加、社會(huì)的公平問(wèn)題得到了充分重視。
“假如用一句話來(lái)定義，當(dāng)你用城里的最低工資給農(nóng)民工定價(jià)，農(nóng)民工普遍不會(huì)接受，這時(shí)，劉易斯拐點(diǎn)就到了。”魏鳳春說(shuō)，“劉易斯拐點(diǎn)在國(guó)內(nèi)不同區(qū)域到達(dá)的時(shí)間可能不一樣。有人提出，部分東部地區(qū)的劉易斯拐點(diǎn)早在2007年就已經(jīng)走過(guò)了。我們認(rèn)為，中西部地區(qū)的劉易斯拐點(diǎn)在2015年前應(yīng)該也會(huì)到來(lái)。”
“這確實(shí)是業(yè)界廣泛存在的一個(gè)爭(zhēng)論。”英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從富士康大幅上漲薪資，并將工廠內(nèi)遷可以看出，基礎(chǔ)勞動(dòng)力價(jià)格以較大的幅度普遍上揚(yáng)，這是我們能感受到的事實(shí)；招工難大面積出現(xiàn)，尤其以東莞的情況較為明顯。從各地新聞報(bào)道來(lái)看，如今中西部地區(qū)也出現(xiàn)了招工難的現(xiàn)象。
“但是不是說(shuō)大把的工作沒(méi)人干？也不完全是，這里面有一個(gè)人才的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。”李大霄說(shuō)，企業(yè)需要大量技術(shù)性人才，即使花費(fèi)高薪也存在很大的人才缺口，而很多普通勞動(dòng)者又不具備這樣的技能。應(yīng)該說(shuō)，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本即使大幅上漲，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，勞動(dòng)力成本依然不高。
中投顧問(wèn)高級(jí)研究員高博軒則認(rèn)為，雖然企業(yè)大幅上調(diào)了工資，新春伊始仍然出現(xiàn)了招工難的問(wèn)題，但這并不能說(shuō)明目前中國(guó)已經(jīng)到達(dá)了劉易斯拐點(diǎn)，因?yàn)楫?dāng)前企業(yè)上調(diào)工資和招工難更多的是由結(jié)構(gòu)性勞動(dòng)力短缺引起的。從總量上來(lái)看，中國(guó)的勞動(dòng)力供給目前并未出現(xiàn)短缺，國(guó)內(nèi)許多地區(qū)還存在大量可以轉(zhuǎn)移出來(lái)的農(nóng)村勞動(dòng)力，只是由于勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)和文化程度結(jié)構(gòu)等矛盾，才引發(fā)東部沿海地區(qū)的用工荒。
共識(shí)：人口紅利正在消失
李大霄認(rèn)為，拐點(diǎn)是否已經(jīng)來(lái)臨，沒(méi)有一個(gè)確切的標(biāo)準(zhǔn)。在一段很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，各產(chǎn)業(yè)部門都將面臨勞動(dòng)力成本上漲的問(wèn)題，尤其是制造企業(yè)。他們至少將在兩方面發(fā)生變化：一方面，企業(yè)將向勞動(dòng)力更便宜的地方遷移。從全球來(lái)看，美國(guó)制造企業(yè)大體的遷移方向，是從本土向日本、中國(guó)港臺(tái)地區(qū)轉(zhuǎn)移，然后到達(dá)中國(guó)大陸。目前，這些企業(yè)已經(jīng)從中國(guó)沿海地區(qū)向廣闊的中西部?jī)?nèi)陸進(jìn)軍，甚至轉(zhuǎn)向勞動(dòng)力成本更低的東南亞。另一方面，從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，迫于成本的考慮，制造企業(yè)將尋求人工替代，逐步改造生產(chǎn)線，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，提高產(chǎn)品附加值，從而實(shí)現(xiàn)從單純的代工企業(yè)向品牌企業(yè)過(guò)渡的目標(biāo)。而加工環(huán)節(jié)的利潤(rùn)將越來(lái)越薄，那些在前端掌握品牌、在后端掌握銷售渠道的企業(yè)，預(yù)期將贏得更為豐厚的利潤(rùn)。
魏鳳春早在去年的一份報(bào)告中就表示，2008年，中國(guó)勞動(dòng)人口占比高達(dá)55.3%，但這很可能是中國(guó)勞動(dòng)人口占比最高的時(shí)期，但是由于低出生率、低死亡率和低自然增長(zhǎng)率的長(zhǎng)期延續(xù)，勞動(dòng)人口的下降將成為必然。從橫向比較來(lái)看，日本在1968年的人口占比達(dá)到最高值56%，而2008年的中國(guó)已接近這一峰值。
過(guò)去30年里，在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和參與國(guó)際分工的過(guò)程中，中國(guó)高度依賴豐富且廉價(jià)的勞動(dòng)力。
魏鳳春發(fā)現(xiàn)，目前的中國(guó)和上世紀(jì)60年代中期的日本、80年代初期的韓國(guó)非常相似，都處于“走向成熟”的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，日韓就是在這兩個(gè)時(shí)間段里步入劉易斯拐點(diǎn)的。勞動(dòng)年齡人口的不斷增長(zhǎng)，提供了充足的勞動(dòng)力供給和高儲(chǔ)蓄率，使得資本報(bào)酬遞減的過(guò)程后延，即擁有所謂的“人口紅利”，如東亞、東南亞、南亞國(guó)家和地區(qū)均如此。但是，一旦勞動(dòng)年齡人口不再增長(zhǎng)，老齡化過(guò)程加速，增長(zhǎng)仍需轉(zhuǎn)移到依靠生產(chǎn)率的提高上來(lái)。在這個(gè)轉(zhuǎn)型中，既有成功的例子，如日本、韓國(guó)；也有失敗的典型，如曾經(jīng)的“四小虎”中的泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼等。
“劉易斯拐點(diǎn)”是否已經(jīng)來(lái)臨或者何時(shí)來(lái)臨？目前，業(yè)內(nèi)對(duì)此還存在爭(zhēng)論。但基本的共識(shí)是，當(dāng)前中國(guó)“人口紅利”的優(yōu)勢(shì)正在逐漸消失。
陶冬在上述評(píng)論中進(jìn)一步稱，過(guò)去30年，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)上取得的成就是驚人的。它既歸功于一系列政策上的變革，也歸功于中國(guó)人的勤勞、努力，還歸功于全球化和生產(chǎn)外包的大趨勢(shì)，不過(guò)人口紅利因素也十分重要。他表示，如今人口紅利已接近尾聲，勞動(dòng)力短缺即將出現(xiàn)。無(wú)論喜歡不喜歡，劉易斯拐點(diǎn)都會(huì)如期到來(lái)，它將對(duì)今后30年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)深刻的沖擊，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展路徑也許因此改寫，許多目前習(xí)以為常的營(yíng)商手法、投資原則可能遭到顛覆。這場(chǎng)人口結(jié)構(gòu)上的大變局，既是危，又是機(jī)。
變局：倒逼自動(dòng)化水平提升
用工荒確實(shí)正帶來(lái)一場(chǎng)深刻的變局。無(wú)論拐點(diǎn)是否來(lái)臨，沿海用工荒、企業(yè)漲薪潮已是事實(shí)。
勞工成本的大幅提高，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響主要體現(xiàn)在哪些方面？對(duì)哪些產(chǎn)業(yè)有利用，哪些產(chǎn)業(yè)則會(huì)有負(fù)面影響？
“用工荒正在倒逼企業(yè)改造生產(chǎn)線，提高自動(dòng)化程度，提升效率，降低企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的依賴。”周德文說(shuō)，這將是一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，他也正感受到溫州企業(yè)老板開始醞釀的這一對(duì)策。
中投顧問(wèn)高級(jí)研究員高博軒也認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力已不再像以前那樣可以無(wú)限供給，中國(guó)勞動(dòng)力不再“廉價(jià)”，“人口紅利”時(shí)代正漸行漸遠(yuǎn)，這不可避免地對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)帶來(lái)影響，主要會(huì)迫使過(guò)去只依靠廉價(jià)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)生存的企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)機(jī)器設(shè)備、提高自動(dòng)化和智能化生產(chǎn)水平，進(jìn)而促使國(guó)內(nèi)更多的產(chǎn)業(yè)由粗放式經(jīng)營(yíng)升級(jí)為集約化經(jīng)營(yíng)。根據(jù)日本、韓國(guó)等經(jīng)濟(jì)體走過(guò)的發(fā)展道路來(lái)看，這些地區(qū)都在“人口紅利”消失后保持了較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，實(shí)現(xiàn)了人均勞動(dòng)生產(chǎn)率和人均收入水平的大幅提升，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐漸由先前的依靠廉價(jià)勞動(dòng)力過(guò)渡到依托先進(jìn)技術(shù)和品牌美譽(yù)度方面。
魏鳳春表示，工資不斷上升，致使農(nóng)村勞動(dòng)力人口持續(xù)向城市轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)部門的邊際生產(chǎn)率隨之提高，農(nóng)業(yè)部門的工資也會(huì)出現(xiàn)加速上漲的態(tài)勢(shì)。在中國(guó)，由于沒(méi)有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)工人，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的沖動(dòng)是始終存在的。在這一過(guò)程中，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格肯定會(huì)上升，而農(nóng)民工不愿意從事低收入工種，可能會(huì)更愿意從事服務(wù)業(yè)，這對(duì)農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)的發(fā)展顯然更為有利。與農(nóng)村消費(fèi)有關(guān)的行業(yè)也會(huì)獲利，農(nóng)民收入提升了，對(duì)快速消費(fèi)品、家電、飲料、低端品牌的服裝的需求增加，相關(guān)行業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)受益。而形勢(shì)不利的將是那些勞動(dòng)密集型行業(yè)。
往年，“用工荒”的范圍主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角等沿海發(fā)達(dá)區(qū)域，如今，用工荒已經(jīng)擴(kuò)散到我國(guó)中部和西部的部分省份。
春節(jié)后，“用工荒”再度成為熱門詞匯。從政府部門，到工礦企業(yè)，以及上億普通勞動(dòng)者，都在絞盡腦汁，以達(dá)成各方接受的用工方案，這樣經(jīng)濟(jì)部門才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一場(chǎng)由“用工荒”引發(fā)的學(xué)術(shù)爭(zhēng)議——“劉易斯拐點(diǎn)”是否已經(jīng)到來(lái)，在經(jīng)濟(jì)學(xué)界、投資界長(zhǎng)期進(jìn)行著。盡管答案不統(tǒng)一，但有一點(diǎn)已成為共識(shí)：無(wú)論“劉易斯拐點(diǎn)”是否來(lái)臨，中國(guó)的“人口紅利”正在逐步消失，“用工荒”已深刻影響到我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)模式以及投資方向。
登高方能望遠(yuǎn)。面對(duì)這一深刻的經(jīng)濟(jì)變局，我們?cè)撊绾握{(diào)整投資思路？
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現(xiàn)象
“今年，用工荒更為嚴(yán)峻！”
“今年，用工荒更為嚴(yán)峻！”溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者憂心忡忡地說(shuō)，春節(jié)以后，溫州企業(yè)普遍給工人漲薪20%，卻依然面臨著招工難的問(wèn)題。
事實(shí)上，從2004年春天開始，用工荒、招工難等詞匯就屢見報(bào)端。從沿海地區(qū)特別是珠三角開始，到閩東南、浙東南等加工制造業(yè)聚集地區(qū)，再到長(zhǎng)三角和京津唐地區(qū)，直至江西、河南、湖南這樣的勞動(dòng)力流出區(qū)域，“用工荒”和“技工荒”開始蔓延。
今年的“用工荒”比以往來(lái)得更猛，覆蓋面更廣。
用工荒已經(jīng)成為制約溫州企業(yè)發(fā)展的一大難題。幾年前，很多企業(yè)大年初三之后就開工了，現(xiàn)在都已經(jīng)過(guò)了大年十五，溫州依然有約70%的企業(yè)缺少工人，其中，規(guī)模以上企業(yè)約有30%沒(méi)有達(dá)到完全開工，中小企業(yè)約有50%無(wú)法完全開工。
周德文認(rèn)為，用工荒的原因十分復(fù)雜，其中一個(gè)主要原因是中西部地區(qū)與沿海地區(qū)“搶勞力”。另一方面，老一代農(nóng)民工經(jīng)歷過(guò)艱苦歲月，他們對(duì)工資水平、工作環(huán)境、工作地域的要求比較低，而新一代農(nóng)民工由于受過(guò)一定程度的教育，他們不光對(duì)薪水有更高的要求，對(duì)工作條件、精神方面的要求也提高了很多。但是，如果中小企業(yè)提升工資太多，又將面臨成本壓力，很可能無(wú)法生存下去。
從時(shí)間上來(lái)看，今年民工荒明顯提前了。
每年春節(jié)前夕，大批農(nóng)民工從沿海發(fā)達(dá)地區(qū)陸續(xù)返鄉(xiāng)過(guò)年，企業(yè)勞動(dòng)力短缺現(xiàn)象開始顯現(xiàn)。2008年，受“金融海嘯”的沖擊，沿海大批中小企業(yè)陸續(xù)倒閉，當(dāng)時(shí)即涌現(xiàn)出一批農(nóng)民工返鄉(xiāng)潮。2009年年初，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及國(guó)內(nèi)刺激效應(yīng)的顯現(xiàn)，企業(yè)訂單陸續(xù)增長(zhǎng)，工人需求大量增加，勞動(dòng)力開始供不應(yīng)求，短缺現(xiàn)象再次顯露。
為了吸引勞動(dòng)力，企業(yè)紛紛采取措施招攬工人。這些措施林林總總，包括漲工資、降低學(xué)歷要求、放寬年齡限制、承諾加強(qiáng)培訓(xùn)力度等。
而今年，用工荒不僅來(lái)得早，情況比企業(yè)預(yù)期的更為嚴(yán)重。根據(jù)某全球人力資源咨詢公司2月14日發(fā)布的報(bào)告預(yù)測(cè)，2011年春節(jié)后，中國(guó)整體用工缺口將在10%~20%。媒體披露的情況顯示，上海半個(gè)月前舉行了4場(chǎng)規(guī)模比較大的招聘會(huì)，很多企業(yè)以加薪15%的條件吸引應(yīng)征者，但“工人更難招了”依然是這些用工單位普遍的感受。
從地域來(lái)看，用工荒也呈蔓延之勢(shì)。
往年，用工荒的范圍主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角等沿海發(fā)達(dá)區(qū)域；如今，連歷年來(lái)輸出大量勞動(dòng)力的一些中西部省份也鬧起了用工荒。安徽人力資源保障部門在全省范圍內(nèi)緊急采取措施，引導(dǎo)省內(nèi)農(nóng)民工就地就業(yè)，四川、重慶也大打“親情牌”，說(shuō)服他們留在當(dāng)?shù)卮蚬ぁ?br />
為了讓回家過(guò)年的工人在春節(jié)之后能再返回工廠上班，不少沿海城市的企業(yè)還為農(nóng)民工報(bào)銷往返家鄉(xiāng)的路費(fèi)，甚至有的城市企業(yè)聯(lián)合起來(lái)為農(nóng)民工提供包機(jī)服務(wù)，讓他們體會(huì)受尊重、受重視的感受。
用工荒帶來(lái)的直接結(jié)果，便是新一輪漲薪潮。長(zhǎng)期以來(lái)，漲工資成了企業(yè)應(yīng)對(duì)用工荒最有效的措施。以富士康為例，從去年6月1日起，公司給基層員工加薪高達(dá)30%以上。其他企業(yè)也或多或少為工人提高了薪水，一輪漲薪潮席卷而來(lái)。對(duì)農(nóng)民工來(lái)說(shuō)，他們?cè)谖飪r(jià)上漲和顯而易見的企業(yè)招工難的背景下，對(duì)薪資要求隨之升高。
正如周德文所言，用工荒將在未來(lái)長(zhǎng)期困擾當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，而且這個(gè)困擾還會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，這就需要政府、企業(yè)和社會(huì)共同應(yīng)對(duì)。在企業(yè)漲薪潮出現(xiàn)的同時(shí)，上海市已經(jīng)宣布，從今年4月開始，最低工資標(biāo)準(zhǔn)將上調(diào)10%以上。而北京市在今年1月份就已經(jīng)將最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)了21%。另?yè)?jù)媒體報(bào)道稱，廣東省也正在考慮提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)。
凡此種種，能不能使“用工荒”在這個(gè)“春天里”得到破解，一切還需拭目以待。
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機(jī)會(huì)
關(guān)注兩大投資主線
就投資而言，中信建投首席宏觀分析師魏鳳春看好兩大投資主線。
一是人工勞動(dòng)力替代行業(yè)。
面對(duì)勞方對(duì)薪酬、工作環(huán)境的要求，目前居于強(qiáng)勢(shì)地位的資方可行的對(duì)策不外乎進(jìn)一步改進(jìn)技術(shù)、工藝和管理，利用機(jī)器代替人工，主動(dòng)尋求產(chǎn)業(yè)升級(jí)。因此，機(jī)械化比重將不斷提高。勞動(dòng)成本上升的外在壓力，將迫使企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)要素的投入比例，迫使企業(yè)主使用“機(jī)器代替人工”。
魏鳳春說(shuō)，可以從從業(yè)人員數(shù)量、員工工資占制造成本的比重以及行業(yè)機(jī)械化水平這三個(gè)指標(biāo)，觀察哪些行業(yè)最可能實(shí)現(xiàn)機(jī)器替代人工。一般來(lái)說(shuō)，機(jī)器替代人工都是從傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)開始；員工工資占成本比重大的行業(yè)更有采購(gòu)機(jī)器的動(dòng)力；而勞動(dòng)生產(chǎn)率越高，使用機(jī)器的程度也就越高。
根據(jù)這三個(gè)指標(biāo)，中信建投證券認(rèn)為，目前最有可能實(shí)現(xiàn)機(jī)器替代人工的行業(yè)主要包括采礦業(yè)、食品工業(yè)、紡織服裝、醫(yī)藥、非金屬、機(jī)械汽車和電子等。像日本、韓國(guó)的高端電子、汽車、機(jī)械（包括機(jī)器人）等行業(yè)在“劉易斯拐點(diǎn)”出現(xiàn)之后就發(fā)展起來(lái)了。沿著這條投資主線看，機(jī)械設(shè)備制造行業(yè)無(wú)疑將成為最大的看點(diǎn)，專業(yè)設(shè)備等高技術(shù)含量的投資標(biāo)的最值得關(guān)注。
“另外，農(nóng)業(yè)除草劑、抗生棉這些科技產(chǎn)品的誕生也都是為了減輕人工勞動(dòng)的強(qiáng)度。但是，中國(guó)的農(nóng)業(yè)發(fā)展能否像國(guó)外那樣迅速減輕對(duì)人工的依賴，發(fā)展規(guī)模化作業(yè)，有待進(jìn)一步觀察。在我國(guó)大多數(shù)農(nóng)村，土地分散，不允許自由轉(zhuǎn)讓，新疆、東北等地廣人稀的土地還是可行的。”
第二條投資主線是低端消費(fèi)品行業(yè)。
去年，隨著快速消費(fèi)品、家電在我國(guó)農(nóng)村的快速普及，這類股票也表現(xiàn)優(yōu)異。魏鳳春建議投資者把握消費(fèi)、醫(yī)療、保健、教育、咨詢等大消費(fèi)概念。這條投資主線的發(fā)展史隨著人口由勞動(dòng)力轉(zhuǎn)為消費(fèi)力。
瑞信董事總經(jīng)理兼亞洲區(qū)首席分析師陶冬也指出，隨著就業(yè)市場(chǎng)的逆轉(zhuǎn)，中國(guó)工資上漲會(huì)常態(tài)化，低端消費(fèi)會(huì)有一次爆炸式增長(zhǎng)，同時(shí)中烈度通脹會(huì)持續(xù)存在；并且，低端住房需求與家居改善需求大增，這是一個(gè)與現(xiàn)有房地產(chǎn)市場(chǎng)不同的新市場(chǎng)，建材供應(yīng)商、原材料供應(yīng)商、家具供應(yīng)商的收益程度料大過(guò)開發(fā)商。
Ｃ
分析
人口紅利消退 “劉易斯拐點(diǎn)”真的來(lái)了？
“用工荒”的持續(xù)蔓延，使得從勞動(dòng)力市場(chǎng)到地方政府、企業(yè)工廠，無(wú)一成為贏家。業(yè)內(nèi)有專家驚呼：“劉易斯拐點(diǎn)”已經(jīng)到來(lái)。
10年內(nèi)最大拐點(diǎn)
“劉易斯拐點(diǎn)，乃中國(guó)經(jīng)濟(jì)在今后十年的最大拐點(diǎn)，它將重新定義中國(guó)的增長(zhǎng)模式，重新設(shè)定中國(guó)的增長(zhǎng)潛力、消費(fèi)潛力。在中國(guó)做投資，必須洞察劉易斯拐點(diǎn)可能帶來(lái)的危機(jī)與商機(jī)。”瑞信董事總經(jīng)理兼亞洲區(qū)首席分析師陶冬在本月撰寫的一篇評(píng)論中寫道。
中信建投首席宏觀分析師魏鳳春則向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，綜合人口結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、勞動(dòng)力供需、收入變動(dòng)、工資調(diào)整等種種證據(jù)，一個(gè)事實(shí)是，中國(guó)已于2006~2010年的某個(gè)時(shí)刻，悄然越過(guò)了劉易斯拐點(diǎn)。其中，人口結(jié)構(gòu)的變化，是劉易斯拐點(diǎn)到來(lái)的根本原因。
他進(jìn)一步表示，劉易斯拐點(diǎn)到來(lái)的特征在國(guó)內(nèi)全部得到了印證，包括低端勞動(dòng)力成本越來(lái)越高、通貨膨脹中樞上移 （主要由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲）、機(jī)器代替人工設(shè)備投資增加、社會(huì)的公平問(wèn)題得到了充分重視。
“假如用一句話來(lái)定義，當(dāng)你用城里的最低工資給農(nóng)民工定價(jià)，農(nóng)民工普遍不會(huì)接受，這時(shí)，劉易斯拐點(diǎn)就到了。”魏鳳春說(shuō)，“劉易斯拐點(diǎn)在國(guó)內(nèi)不同區(qū)域到達(dá)的時(shí)間可能不一樣。有人提出，部分東部地區(qū)的劉易斯拐點(diǎn)早在2007年就已經(jīng)走過(guò)了。我們認(rèn)為，中西部地區(qū)的劉易斯拐點(diǎn)在2015年前應(yīng)該也會(huì)到來(lái)。”
“這確實(shí)是業(yè)界廣泛存在的一個(gè)爭(zhēng)論。”英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從富士康大幅上漲薪資，并將工廠內(nèi)遷可以看出，基礎(chǔ)勞動(dòng)力價(jià)格以較大的幅度普遍上揚(yáng)，這是我們能感受到的事實(shí)；招工難大面積出現(xiàn)，尤其以東莞的情況較為明顯。從各地新聞報(bào)道來(lái)看，如今中西部地區(qū)也出現(xiàn)了招工難的現(xiàn)象。
“但是不是說(shuō)大把的工作沒(méi)人干？也不完全是，這里面有一個(gè)人才的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。”李大霄說(shuō)，企業(yè)需要大量技術(shù)性人才，即使花費(fèi)高薪也存在很大的人才缺口，而很多普通勞動(dòng)者又不具備這樣的技能。應(yīng)該說(shuō)，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本即使大幅上漲，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，勞動(dòng)力成本依然不高。
中投顧問(wèn)高級(jí)研究員高博軒則認(rèn)為，雖然企業(yè)大幅上調(diào)了工資，新春伊始仍然出現(xiàn)了招工難的問(wèn)題，但這并不能說(shuō)明目前中國(guó)已經(jīng)到達(dá)了劉易斯拐點(diǎn)，因?yàn)楫?dāng)前企業(yè)上調(diào)工資和招工難更多的是由結(jié)構(gòu)性勞動(dòng)力短缺引起的。從總量上來(lái)看，中國(guó)的勞動(dòng)力供給目前并未出現(xiàn)短缺，國(guó)內(nèi)許多地區(qū)還存在大量可以轉(zhuǎn)移出來(lái)的農(nóng)村勞動(dòng)力，只是由于勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)和文化程度結(jié)構(gòu)等矛盾，才引發(fā)東部沿海地區(qū)的用工荒。
共識(shí)：人口紅利正在消失
李大霄認(rèn)為，拐點(diǎn)是否已經(jīng)來(lái)臨，沒(méi)有一個(gè)確切的標(biāo)準(zhǔn)。在一段很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，各產(chǎn)業(yè)部門都將面臨勞動(dòng)力成本上漲的問(wèn)題，尤其是制造企業(yè)。他們至少將在兩方面發(fā)生變化：一方面，企業(yè)將向勞動(dòng)力更便宜的地方遷移。從全球來(lái)看，美國(guó)制造企業(yè)大體的遷移方向，是從本土向日本、中國(guó)港臺(tái)地區(qū)轉(zhuǎn)移，然后到達(dá)中國(guó)大陸。目前，這些企業(yè)已經(jīng)從中國(guó)沿海地區(qū)向廣闊的中西部?jī)?nèi)陸進(jìn)軍，甚至轉(zhuǎn)向勞動(dòng)力成本更低的東南亞。另一方面，從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，迫于成本的考慮，制造企業(yè)將尋求人工替代，逐步改造生產(chǎn)線，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，提高產(chǎn)品附加值，從而實(shí)現(xiàn)從單純的代工企業(yè)向品牌企業(yè)過(guò)渡的目標(biāo)。而加工環(huán)節(jié)的利潤(rùn)將越來(lái)越薄，那些在前端掌握品牌、在后端掌握銷售渠道的企業(yè)，預(yù)期將贏得更為豐厚的利潤(rùn)。
魏鳳春早在去年的一份報(bào)告中就表示，2008年，中國(guó)勞動(dòng)人口占比高達(dá)55.3%，但這很可能是中國(guó)勞動(dòng)人口占比最高的時(shí)期，但是由于低出生率、低死亡率和低自然增長(zhǎng)率的長(zhǎng)期延續(xù)，勞動(dòng)人口的下降將成為必然。從橫向比較來(lái)看，日本在1968年的人口占比達(dá)到最高值56%，而2008年的中國(guó)已接近這一峰值。
過(guò)去30年里，在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和參與國(guó)際分工的過(guò)程中，中國(guó)高度依賴豐富且廉價(jià)的勞動(dòng)力。
魏鳳春發(fā)現(xiàn)，目前的中國(guó)和上世紀(jì)60年代中期的日本、80年代初期的韓國(guó)非常相似，都處于“走向成熟”的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，日韓就是在這兩個(gè)時(shí)間段里步入劉易斯拐點(diǎn)的。勞動(dòng)年齡人口的不斷增長(zhǎng)，提供了充足的勞動(dòng)力供給和高儲(chǔ)蓄率，使得資本報(bào)酬遞減的過(guò)程后延，即擁有所謂的“人口紅利”，如東亞、東南亞、南亞國(guó)家和地區(qū)均如此。但是，一旦勞動(dòng)年齡人口不再增長(zhǎng)，老齡化過(guò)程加速，增長(zhǎng)仍需轉(zhuǎn)移到依靠生產(chǎn)率的提高上來(lái)。在這個(gè)轉(zhuǎn)型中，既有成功的例子，如日本、韓國(guó)；也有失敗的典型，如曾經(jīng)的“四小虎”中的泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼等。
“劉易斯拐點(diǎn)”是否已經(jīng)來(lái)臨或者何時(shí)來(lái)臨？目前，業(yè)內(nèi)對(duì)此還存在爭(zhēng)論。但基本的共識(shí)是，當(dāng)前中國(guó)“人口紅利”的優(yōu)勢(shì)正在逐漸消失。
陶冬在上述評(píng)論中進(jìn)一步稱，過(guò)去30年，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)上取得的成就是驚人的。它既歸功于一系列政策上的變革，也歸功于中國(guó)人的勤勞、努力，還歸功于全球化和生產(chǎn)外包的大趨勢(shì)，不過(guò)人口紅利因素也十分重要。他表示，如今人口紅利已接近尾聲，勞動(dòng)力短缺即將出現(xiàn)。無(wú)論喜歡不喜歡，劉易斯拐點(diǎn)都會(huì)如期到來(lái)，它將對(duì)今后30年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)深刻的沖擊，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展路徑也許因此改寫，許多目前習(xí)以為常的營(yíng)商手法、投資原則可能遭到顛覆。這場(chǎng)人口結(jié)構(gòu)上的大變局，既是危，又是機(jī)。
變局：倒逼自動(dòng)化水平提升
用工荒確實(shí)正帶來(lái)一場(chǎng)深刻的變局。無(wú)論拐點(diǎn)是否來(lái)臨，沿海用工荒、企業(yè)漲薪潮已是事實(shí)。
勞工成本的大幅提高，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響主要體現(xiàn)在哪些方面？對(duì)哪些產(chǎn)業(yè)有利用，哪些產(chǎn)業(yè)則會(huì)有負(fù)面影響？
“用工荒正在倒逼企業(yè)改造生產(chǎn)線，提高自動(dòng)化程度，提升效率，降低企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的依賴。”周德文說(shuō)，這將是一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，他也正感受到溫州企業(yè)老板開始醞釀的這一對(duì)策。
中投顧問(wèn)高級(jí)研究員高博軒也認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力已不再像以前那樣可以無(wú)限供給，中國(guó)勞動(dòng)力不再“廉價(jià)”，“人口紅利”時(shí)代正漸行漸遠(yuǎn)，這不可避免地對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)帶來(lái)影響，主要會(huì)迫使過(guò)去只依靠廉價(jià)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)生存的企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)機(jī)器設(shè)備、提高自動(dòng)化和智能化生產(chǎn)水平，進(jìn)而促使國(guó)內(nèi)更多的產(chǎn)業(yè)由粗放式經(jīng)營(yíng)升級(jí)為集約化經(jīng)營(yíng)。根據(jù)日本、韓國(guó)等經(jīng)濟(jì)體走過(guò)的發(fā)展道路來(lái)看，這些地區(qū)都在“人口紅利”消失后保持了較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，實(shí)現(xiàn)了人均勞動(dòng)生產(chǎn)率和人均收入水平的大幅提升，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐漸由先前的依靠廉價(jià)勞動(dòng)力過(guò)渡到依托先進(jìn)技術(shù)和品牌美譽(yù)度方面。
魏鳳春表示，工資不斷上升，致使農(nóng)村勞動(dòng)力人口持續(xù)向城市轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)部門的邊際生產(chǎn)率隨之提高，農(nóng)業(yè)部門的工資也會(huì)出現(xiàn)加速上漲的態(tài)勢(shì)。在中國(guó)，由于沒(méi)有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)工人，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的沖動(dòng)是始終存在的。在這一過(guò)程中，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格肯定會(huì)上升，而農(nóng)民工不愿意從事低收入工種，可能會(huì)更愿意從事服務(wù)業(yè)，這對(duì)農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)的發(fā)展顯然更為有利。與農(nóng)村消費(fèi)有關(guān)的行業(yè)也會(huì)獲利，農(nóng)民收入提升了，對(duì)快速消費(fèi)品、家電、飲料、低端品牌的服裝的需求增加，相關(guān)行業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)受益。而形勢(shì)不利的將是那些勞動(dòng)密集型行業(yè)。
